Seven Steps to Golden Retirement

1. Determining the number of years you have until retirement

Planned Retirement : 58
Current Age : 34 (alamak dah tua rupanya)
Years to retire : (58-34) 24 (lama lagi rupanya nak pencen)

2. Determining your desired retirement income

Katalah aku pencen nanti gred 54, gaji dalam RM10,000 sebulan so masa pencen kalau ambik kira 60% jadinya retirement income yang diperlukan adalah : RM10,000x 60% = RM6,000 sebulan. tapi ni consider nett la. Semua hutang piutang dah habis bayar. Takde lagi hutang kereta, rumah, personal loan etc.

Lepas tu kena ambik kira pulak agak-agak aku boleh hidup sampai umur berapa tahun. Katalah umur panjang, blh hidup sampai umur 80 tahun.

Aku perlukan 22 tahun of retirement income (80 - 58).
Kiraan kasar keperluan retirement income (RM6,000x12x22) = RM1.584 juta

3. Calculating your inflation-adjusted retirement income

So, aku perlukan RM232,200 setahun untuk 22 tahun (i.e dari umur 58 sampai umur 80 tahun) setelah ambil kira avarage inflasi 5% setahun.

FV = RM72000 x FVIF (22 yrs, 5%) - ini pakai financial calculator
      = RM72, 000 x 3.225
      = RM232,200

FV = Future value
FVIF = Future value interest factor

Step 4 : Calculating the total funds needed at retirement
Katakan utk next 25 thn (dlm table ada 25 thn je, 24 xde - kira anggaran la) aku pye avarage rate of return on investment is 8% (actually cuma 3% je lepas tolak inflasi 5%)

PVA = RM232,200 x PVIFA (25 yrs, 3%)

= RM232,200 x 17.413

= RM4,043,298.60
PVA = Present value of annuity;
PVIFA = Present value interest factor of annuity

So, aku perlu ada RM4.04 juta dalam akaun bank untuk retire umur 58 tahun; gaji RM6,000 sebulan sampai umur 80 tahun. (Fuhhh banyak giler)


Step 5 : Estimating funds available at retirement

Ini bukan satu tugas yang mudah. Kalau aku ni jenis berjimat, pandai invest duit maybe masa pencen umur 58 tahun nanti ada banyak simpanan. Tapi, kalau setakat cukup makan je, payah juga. Ini kena assume la.

Katakan masa umur 58 nanti, rumah dah ada 3 biji semua dah habis bayar (ini satu duduk dua lagi sewakan la), ASB dah full, Unit Trust ada Rm250,000. All in kiranya net worth aku masa tu dalam RM2 juta la katakan. (Sekarang dalam 0.5 juta takkan dalam 25 tahun tak boleh capai 2 juta - insyaallah)


Step 6 : Calculating the shortage (or surplus) of funds at retirement


Total funds we require (from Step 4): RM4.04 juta

Total funds available (from Step 5): RM2 juta

Total shortfall: (RM2.04)


Step 7 : Calculating the savings required to cover shortfall

Shortfall: (RM2.04 juta)
No. of years to retirement : 24 years
Average rate of return: 8%

PMT = (RM2.04) / FVIFA (24 yrs, 8%)

= (RM2.04)/ 66.764

= RM30,555.39
PMT = Periodic payment (annuity);
FVIFA = Future value interest factor of annuity.

So, untuk achieve target aku kena save RM30,556 setahun atau RM2,500 sebulan selama 24 tahun sampai aku retire untuk pastikan aku blh hidup dengan RM6,000 sebulan dari umur 58 tahun sampai umur 80 tahun.

Bukan satu tugas yang mudah, alhamdulillah dengan adanya pencen mudah sikit tugas aku. Tapi, walau macam manapun, masih juga kena menyimpan dan beringat. Panas tak akan selalu sampai ke petang, langit pun tak selalunya cerah. Ada masanya mendung, hujan, ribut dan ada juga kalanya selalu cerah dan ceria.

Catatan : Cara nak kira step by step ni ambik dari website http://www.min.com.my/.